深湾1级指数自上周一以来一直上涨。

国泰基金认为，上周各部门之间的快速轮换反映在当前机构在顺周期品种和增长部门两个方向上的巨大差距。 如果市场销售温和增长且未达到7月份的水平，则亲周期性行业将保持强劲，或者增长中的行业将反击。 将来，可能有必要在这两个方向上寻求协同作用。 从细分的角度来看，融通逆向策略基金经理刘安坤直言不讳地说，顺周期扩散的下一站可能集中在主要的周期后金融，而军事行业的增长行动值得关注 。

刘安坤说，加上当前市场对周期性风格的一致认可以及金融中欧基金行业国家标题索引 泰国航空航天部门的低估值和低机构股权，下一步可能成为周期性风格的焦点。 如果后周期金融业的升值也恢复到一定水平，则可能意味着周期风格已经结束，市场将朝着新的方向发展。 在增长方式中，军事工业的当前存量具有突出的地位。 在军事命令的支持下，预计明年明年第中欧基金行业国家标题索引 泰国航空航天一季度的性能将大大超出预期。 从中长期来看，“第十四个五年计划”非常重视安全性，军用飞机，导弹和无人驾驶飞机的市场未来有两到两个增长。 预期空间的3倍因此，建议注意这一点。

最强的“盾牌和长矛”？

从更深层次的选股角度来看，这种组合背后还存在着内在的投资逻辑。 潘耀资产表示，从股票购买的角度来看，他偏爱的行业和公司具有“低估值，高增长，低分配，低关注度和催化剂”的特征，银行和军工遵循他们的选股逻辑。

他认为，银行股票是目前安全性较高的顶级行业的白马，而军事股票是未来几年高质量增长的行业。 两者的结合是最好的。最强的盾牌和最强的矛。

最强盾：银行业

在Panyao Assets的五种股票选择偏好中，银行股票的升值幅度很小。 在极端情况下， actions的当前评级级别 在较低的历史范围内。 同时，银行业当前的安全边际也来自高分红。 如果您忽略股价波动，那么仅股息就具有更大的投资价值。

在选择部门时，银行也同意他们的第二个偏好：有增长。 在短期内，拥有A股的银行的股份增长的逻辑是在宏观经济中复苏并缓解利润压力。 同时，银行正在响应他们对低行业要求，低关注度和低分配的偏好，而机构地位已达到历史最低点。

业内人士普遍认为，一旦银行股票的基本反向逻辑开始被市场认可，机构将有足够的空间增加头寸并为股票价格腾出空间。

从市场交易的角度来看，银行股票在第四季度表现出相对和绝对的增长。 其背后的逻辑主要是，资金与年底的收益挂钩，并且在估值较低时倾向于增加头寸。 但是，今年银行业的上升趋势不仅与配置有关，其背后的基本逻辑也很顺畅，因此市场变得更加可持续。 他们在第三季度逐步增加了在银行部门的头寸分配。

相关资金 您中欧基金行业国家标题索引 泰国航空航天还可以开立一个账户，用手机购买资金。 点击这里立即下载。 <表格宽度=“ 590px”边框​​=“ 0” cellspacing =“ 0” cellpadding =“ 10” align =“ center”> 背景代码 < td align =“ center”>基金简称 上一年的回报 手续费 操作 000251 工银金融房地产综合A 22.11％ 1.50％ 0.15％ 购买，开设一个帐户，然后 001594 Tianhong中国证券银行指数A 4.75％ 1.00％ 0.10％ 购买开设一个要购买的帐户 001392 国富金融房地产综合A 16,51％ > td align =“ center”> 1.50％ 0.15％ 购买，开设一个帐户，购买 数据来源：东方财富选择 -数据，银河证券，从2020-11-24起

O 长矛：军事工业

Panyao Assets认为，军事工业的最大亮点是确定性和高增长。 最后的第十三个五年计划更多地处于武器和装备开发阶段，而下一个第十四个五年计划则更多。 在报告所涉期间，他们认为来自军事行业的订单将处于加速增长阶段。

他认为，军事工业有许多高增长的子行业，例如导弹工业，航空航天开发工业，复合材料和其他子行业，预计在未来三到五年内将占30％。 在目前的国内宏观环境下，平均增长率为50％，高于大多数行业。 同时，军事工业的高壁垒稳定了工业的结构，而工业增长的高可能性将直接反映在公开交易的相关公司的业绩中。

另外，从市场交易的角度来看，尽管历史规律还不是10％，但军工行业在春季市场中的增速是多数年来最高的。没有任何变化，但是当“第十四个五年计划”进入重载阶段时，军工行业很有可能在今年年初崩溃。

当然，军事行业的静态评估并不便宜，但行业专家仍然认为存在结构差异化投资机会。 泰新基金的董继洲回忆说，军事领域的雨露阶段已经结束，并逐渐进入价值增长阶段。 潜在的股票价格趋势和基本面之间的联系越来越紧密。 自下而上的股票选择是产生超额收益的关键。

相关资金 您还可以开设一个帐户，以通过手机购买资金。 点击这里立即下载。 <表格宽度=“ 590px”边框​​=“ 0” cellspacing =“ 0” cellpadding =“ 10” align =“ center”> 背景代码 < td align =“ center”>基金简称 上一年的回报 手续费 操作 501019 行业国家标题索引 泰国航空航天 50.61％ td> 1.20％ 0.12％ 购买，开设一个帐户， 002251 为华夏军事工业设置的安全性 61.12％ < span> 1.50％ 0.15％ 购买，开设帐户， 161024买入 财富中国证券军事指数排名 46.90％ 1.20％ 0.12％ 购买，开设帐户， < / tr> 买 数据来源：东方财富选择数据，银河证券，始于2020-11-24

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