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万亿茅台是否王者归来?

2018-6-8 18:08| 发布者: 网贷帮手小编| 查看: 1970| 评论: 0 |原作者: 网贷帮手 |来自: 网贷帮手

简介:概要:沪指全天现横盘震荡走势,个股整体跌多涨少,盘面整体表现清淡,知识产权保护、物流等概念股表现亮眼,贵州茅台盘中一度站上万亿大关,市场量能仍显不足,观望情绪较浓。从盘面上看,知识产权保护、机场航运、 ...
概要:沪指全天现横盘震荡走势,个股整体跌多涨少,盘面整体表现清淡,知识产权保护、物流等概念股表现亮眼,贵州茅台盘中一度站上万亿大关,市场量能仍显不足,观望情绪较浓。从盘面上看,知识产权保护、机场航运、物流、富士康概念、次新股、燃气水务等板块上涨。

  A股市场表现及策略

  A股周三整体弱势震荡,走势分化。沪综指微涨0.03%,深成指下跌0.20%,创业板下跌0.16%。东方嘉盛再次涨停带领物流板块领涨两市,畅联股份、韵达股份涨停,圆通速递涨幅超7%。宇环数控两连板带动小米概念继续活跃,但整体走势较周二走弱。次新股再掀涨停潮,两市近20只次新股涨停。酿酒股周三整体调整,但贵州茅台股价盘中再创历史新高成为看点。供气供热、广告包装、有色、传媒等板块涨幅靠前,保险、多晶硅、半导体等跌幅靠前。

国金证券指出,A股在3000点附近并不悲观,预计A股处于“反复磨底”阶段,货币政策转向边际宽松将随着时间推移得到验证,指数将上演“先抑后扬”。行业配置上,推荐低估值 “大金融”,另外 “消费升级”作为2018年配置主线,医药生物、食品饮料、休闲服务、传媒广告、包装、纺织服装等板块受益。
  国金证券指出,A股在3000点附近并不悲观,预计A股处于“反复磨底”阶段,货币政策转向边际宽松将随着时间推移得到验证,指数将上演“先抑后扬”。行业配置上,推荐低估值 “大金融”,另外 “消费升级”作为2018年配置主线,医药生物、食品饮料、休闲服务、传媒广告、包装、纺织服装等板块受益。

  图解涨停股

热点板块解读
万亿茅台是否王者归来?
热点板块解读

  热门板块:有色金属

  主要逻辑:需求预期修复下的“蓄势待发

  2018年需求端组合是:

  欧美走强+中国韧性=经济复苏是主基调,增速整体走平,与此同时,我们所处的发展阶段为“新供给周期”,其突出特征就是产业逻辑由“总量”向“结构”演进,特别是,作为供给侧结构性改革重要抓手的环保利剑,有望在本轮“新供给周期”中扮演更为重要的角色。

  机构解读:

  中泰证券谢鸿鹤:

  兼具周期和成长双重属性的电池金属板块。季节性回落渐进尾声,Q3将逐渐开启需求旺季以及补库行情;而看产业趋势,全球新能源汽车发展方向已定,且趋势不断强化、结构持续优化;看供需格局,钴锂需求持续高增长,钴将持续短缺、锂则供需两旺,是确定性的“成长行业;看价格趋势,钴仍处长周期上行通道之中,而锂短期在成本支撑以及需求改善作用下,亦具备上攻动能;看公司估值,当前龙头股2018年PE估值水平已经回落至20倍附近,并没有估值泡沫。综上,我们继续坚定看好电池金属投资机会,其中,首选钴、关注锂。核心标的:1钴:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业等;2锂:赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团等。

  天风证券杨诚笑:新能源有望出现平稳交接。6月11日新能源汽车补贴的过渡期即将结束,根据乘联会4月份新能源汽车产销量数据来看,A0级和A级车的占比出现较大提升,这一趋势有望在5月延续,6-7月大概率出现平稳过度。主流正极厂年初至今三元正极的订单饱满,扩产也都在进行,库存一直维持低位。近期随着补贴陆续下放,中游资金紧张状况有望得到缓解,我们很有信心未来几个月将看到锂钴的需求明显提振。

  热门板块:交通运输

  主要逻辑:在强监管的供给侧改革和优化的市场竞争格局下,行业供需结构持续改善。

  2017年民航客座率达到83.2%,创历史新高。

  燃油附加费的征收是在票价全面市场化之前,变相为航空公司提供的一种票价上调方式。良好的供需格局有望将恢复征收的燃油附加费和中枢上移的民航票价转嫁给消费者,增厚航空公司利润。

  机构解读:

  东方证券金骞:国内航线市场化改革的整体趋势不变。年初发改委和民航局曾就是否取消燃油附加费进行商讨,导致市场对燃油附加费恢复征收的时间和征收范围产生一定担忧。本次燃油附加税落地,消除了不确定性,增强了市场对航空公司国内航线持续市场化改革的信心。国内航线票价市场化改革的节奏放缓只是暂时的,正如本次燃油附加税恢复一样,我们预计民航局和发改委将继续推进航空运输价格的市场化改革。我们认为,通过市场化的改革,民航国内运价将更加真实的反应供求状况、充分发挥价格杠杆作用,提高企业盈利能力。

  方正证券韩振国:

  本周深圳机场试行双跑道相关进近,运营效率有望进一步提升。在实现出港航班双跑道同时起飞后,深圳机场进一步实现进港航班双跑道落地,飞机进港效率将大幅受益,有助于时刻容量继续稳步提升。

  国际航线不断开拓,航空性业务稳健增长。机场运行模式的不断优化,进一步保证了机场航空性业务的增长。同时,深圳机场国际航空枢纽建设持续推进,在5月份新开通3条国际航线分别为深圳―宿务、深圳―天津―温哥华、深圳―达尔文,目前深圳机场国际(不含地区)客运通航城市已超过40个。依托国际业务快速发展,高毛利非航业务占比有望快速提升,增厚深圳机场业绩。

  热门板块:煤炭

  主要逻辑:煤炭股业绩无忧,看好季节性波段机会

  全年来看,看好板块的波段型机会,需求端平稳小幅回落,经济有韧性,供给释放缓慢,支撑价格高位,煤炭全年业绩无忧,但受制于去杠杆、地产调控及整体工业处于去库存周期,板块估值仍处于低位,看好季节性波动机会。

  机构解读:

  天风证券冶小梅:目前电厂库存绝对值不高,近期受环保、安监影响,产地煤矿陷入“停产”风暴,主产地供给端大幅收缩,即使目前日耗有所回落,在此情况下,预计短期电厂也很难快速补库,对旺季动力煤价我们依然坚定看好。看好“迎峰度夏”旺季日耗表现,我们预计今年夏天六大电厂日耗最高有望突破90万吨,理由:

  (1)随着居民生活水平的提高,大家能忍受的体感温度降低,制冷设备使用频率和范围均在扩展,制冷负荷迅速攀升,从用电结构分析中可以看到,城镇居民用电和第3产业用电同比增长是最快的。

  (2)今年“迎峰度夏”的紧张形势在一定程度上提前看到影子:5月下旬粤电日耗的快速增长;5月30日广州电网因存在供电缺口,执行红色错峰信号;6月1日海南电网统调负荷、统调日发受电量创新高,且时间均早于去年。

  (3)四年一届的世界杯狂欢或加剧电网负荷。

  申万宏源孟祥文:

  库存压力仍在,预计煤价企稳:动力煤方面,发改委发文将采取9措施促使动力煤价格回归到合理区间水平。但就市场而言,长江下游港口煤炭库存“爆仓”状态将对煤价形成绝对压力,6月中下旬前煤价将保持企稳状态。焦煤方面,随着环保政策逐步宽松,钢厂焦化厂的逐步复产,市场需求逐步增加,炼焦煤价格持续保持相对高位。

  进门财经APP路演回顾

  东吴证券 | 策略对话行业:消费电子迎来黄金布局期

  核心观点:今年尽管行业增速不大,但是结构会有所改善,把三星屏幕储存暴利的部分转移到A股的上市公司,盈利压力会有大幅缓解。

  从策略角度讲讲,为什么现在是消费电子是黄金时点。宏观经济下半年是下滑趋势,把A股分为四个部分,蓝筹、周期、成长、大众消费品,在宏观经济回落期间,因为蓝筹、周期和宏观经济高度相关,相对劣势,所以我们需要关注成长和大众消费医药。

  成长在六月不会有大幅上涨,但是上升空间要远大于下降空间。我们看好新能源汽车、云计算、消费电子和半导体这四个行业。消费电子调整了很久,目前处在左侧位置,在七八月份得到中报催化以后,估计会有较大起步。消费电子从估值持仓等方面看,都处于低点,所以从自上而下,很看好消费电子。

  下半年电子尤其手机产业链、消费电子都进入景气度上升的备货行情。下半年国产手机带动,如小米、OPPO、vivo等品牌新机发布,大量的新产品设计,预计会有为市场带来较大动力。同时,从下半年苹果进入备货期,也会为消费电子提升新动能,从产业链来看,还是比较乐观。

  为什么看好lcd,尽管苹果iPhone X销量并没有特别乐观,但是iPhone 7 和 8降价以后,苹果总体销量还是可以的,市场在性价比方面还是买单的。所以今年苹果推出的高性价比lcd还是可以的。

  A股下半年还是有较大空间的,手机成本中屏幕和存储占比是最重要的两个部分,占据了40%以上,这两部分从周期来看,过去在持续提升,过去物料上升主要由于三星的挤压,因为这两部分都被三星垄断,有绝对的溢价能力。在新品发布半年以后,由于三星的提价,手机厂商施压零部件厂商降价,但是未来预计这个情况有所改善,主要由于京东方、美光等公司的产能供给提升,会削若三星溢价能力,使得屏幕和存储进行降价,过去暴利的屏幕和存储会把利润转移到其他零部件。

  五六月份,国产手机的景气度已经得到改善,国产手机如小米透明机壳,vivo和OPPO等也各有特点,国产手机量大了以后,也会增强研发能力,创新有了明显进步,且备货量的提升同时也从5月份开始带动了整体景气度,苹果lcd主打的性价比优势在下半年预计也会带动行业的提升。

  由于手机价格与去年相比,没有去年增速那么快,所以市场预期较低。但是去年手机价格的提升主要也是因为三星原料价格的提升,对三星的盈利增速非常可观,但是对A股公司收益程度有限。今年尽管行业增速不大,但是结构会有所改善,把三星原料暴利的部分转移到A股的上市公司,盈利压力会有大幅缓解。

  过去两年手机的双摄镜头是行业主要增长点,但是接下来三摄将是主流趋势,消费者对三摄认可度较高,预计华为苹果未来都会使用三摄,将是未来一至两年周期手机行业的主要增速点。接下来的人脸识别、5g等各种技术更新也会为行业带来稳定增长。

  进门财经APP路演预告

  6月6日

  19:30 #机构通 华创证券 | 月度草根调研产品 微观中国电话会议第七期

  19:30 长江证券 | 交运首席分析师韩轶超为您分享:解析最新春秋航空深度报告:《风光渐好,春意正闹》

  20:00 #机构通 东吴证券 | 医药行业:医药牛市基础依然坚实,二线龙头是接力棒

  20:00 招商证券 | 计算机首席分析师刘泽晶与您分享,计算机:再迎加仓好时机!

  20:00 国金证券 | 策略首席分析师李立峰为投资者解读:六月A股市场策略及行业配置――政策底?市场底?

  20:30 招商证券 | 零售首席许荣聪带来最新路演:瑞幸咖啡:能成为咖啡界的盒马鲜生么。

  20:30 #机构通 华创证券 | 市场分析首席谭志勇:庖丁解牛

  20:30 SIG 2019财年第一季度业绩交流会

  6月7日

  9:00 川财证券 | 2018四川主题金融论坛――“蓉”财智创,汇金川“新”,欢迎参会。

  15:30 华创证券 | 商贸社服组长、高级分析师王薇娜与您探讨中国国旅:三倍股复盘+未来空间测算,重磅会议!

  19:00 天风证券 | 电力新能源首席分析师杨藻将为投资者分享:政策扰动下的新能源投资方向

  20:00 招商证券 | 地产行业首席分析师赵可为您解析:中型龙头成“后起之秀”,部分房企发债中止或是“关门开窗”,敬请留意。

本文首发于微信公众号:进门财经。文章内容属作者个人观点,不代表网贷帮手立场。投资者据此操作,风险请自担。

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